北宋年間，外族紛紛覬覦大宋國土，形成漢、胡對(duì)立的局面。丐幫幫主喬峰因拒絕副幫主妻康敏之愛遭報(bào)復(fù)指為契丹人后裔而受盡中原武林人士唾棄。峰力平反遂四出追查身世，期間認(rèn)識(shí)了大理世子段譽(yù)及虛竹和尚，并結(jié)拜為兄弟。
峰追尋身世時(shí)屢遭奸人所害，含冤莫白，更錯(cuò)殺紅顏知己阿朱，后為救朱妹阿紫尋醫(yī)至大遼，輾轉(zhuǎn)成為大遼南院大王，但與中原關(guān)系則更趨惡劣。譽(yù)為人豁達(dá)開朗，對(duì)貌若天仙的王語嫣一見傾心，可惜嫣只鐘情其表哥慕容復(fù)，令三人陷入一段糾纏不清的苦戀。竹天性純良，宅心仁厚，深得高人指點(diǎn)，武功高強(qiáng)，后被選為西夏駙馬。峰、譽(yù)和竹在漢胡相爭(zhēng)的時(shí)勢(shì)下，竟在異域擁有舉足輕重的地位，究竟三人會(huì)如何了斷江湖及感情上的恩恩怨怨呢？